根據最新的市場分析報告，鴻海科技集團在2024年12月的營收表現令人驚豔，年增幅度超過40%，這一數據遠超過市場的預測。統一證券指出，這波強力的成長主要受到GB200伺服器的小量出貨及通用型伺服器需求回暖的推動。然而，即便如此，對於2025年的整體展望，統一證券的立場變得相對保守，顯示出未來的市場挑戰。
具體來看，統一證券分析預測鴻海在第四季的毛利率可能會因為產品組合的調整而出現輕微的下滑，儘管如此，鴻海的全年獲利表現仍然顯得相當穩定，預期每股獲利將可達11.5元。這反映出鴻海在其多元化產品布局上，仍然具備應對市場波動的抗風險能力。
然而，展望2025年，統一證券對於鴻海的出貨目標做了下修，部分原因在於客戶將伺服器訂單的重心從GB200系列轉移至HGX B200和B300系列，這對鴻海的出貨量造成了影響。統一將鴻海2025年的伺服器全年出貨量預估從原本的1.9萬台下調至1.6萬台到1.7萬台之間。
此外，統一證券還將鴻海2025年的全年營收目標也下調，從原有的9兆元減少至8.53兆元，對應的每股獲利預測亦隨之下修至14.5元。這一系列的調整不僅反映出鴻海伺服器業務的成長潛力同時也指出了客戶訂單流向變化帶來的挑戰。
整體而言，統一證券認為，雖然鴻海在近期的營收表現值得肯定，但在接下來的一年中，市場需求的波動性以及客戶訂單的轉移風險將對其成長動能構成壓力。尤其在全球雲端運算及伺服器市場競爭愈加激烈的情況下，鴻海需要持續加強其高階產品線，以迎接未來的挑戰。
投資人將密切關注鴻海未來在AI伺服器及新興產品方面的進展，特別是針對HGX平台的新訂單情況，這將成為評估鴻海是否能持續穩健成長的重要指標。此刻，市場的眼光將聚集於鴻海如何在變化的環境中找尋新的機會，維持其行業領導地位。
