【記者柯安聰台北報導】隨著2025年的逐漸逼近，台灣投資界對於未來的經濟走勢展現出濃厚的關注。瀚亞投信在最新的投資展望記者會中指出，市場普遍預測2025年將出現溫和的全球經濟成長。根據調查，聯邦準備制度（聯準會）有望繼續降低利率，這將為美國股市創造有利的投資環境，進而支撐股市持續呈現牛市格局。然而，川普2.0時代的回歸，若再度全面調高關稅，無疑將對全球經濟造成嚴重影響，投資人因此被建議應持有多重資產配置，以分散風險並尋求超額報酬來源，減少市場不確定帶來的影響。
瀚亞投信的投資長林如惠強調，川普政策的重新推出可能會在短期內推升美國經濟成長，並維持美元的強勢地位。在共和黨完全執政的背景下，政策的執行將更加貫徹，這對於美國的物價水平將產生潛在影響，進而可能影響聯準會的降息步調。隨著債券市場的變化，林如惠建議投資者把握機會，增持優質債券並適時調整存續期間，以應對未來的市場波動。
在談到市場策略時，林如惠提到，儘管川普2.0時代可能帶來通膨及利率上的不確定性，這些不確定性並不全然是負面的，反而可能提供良好的投資機會。精選個股的能力將是投資者在2025年取得成功的關鍵。
另外，瀚亞投信的海外股票暨固定收益部主管林元平指出，美國在穩健獲利增長的背景下，加上聯準會逐漸寬鬆的貨幣政策，以及川普上任後經貿政策對經濟的正面影響，有望使得美股指數維持在相對高的評價水平。他指出，AI基礎建設的發展也十分迅速，特別是在大型語言模型的效能提升和成本降低的推動下，這將有利於平台及應用類股的表現，以及AI生態系的持續完善。
在國際市場方面，林元平還提到日本經濟正在重新加速，擺脫長期的通縮困境。他表示，日本企業的獲利及銷售收入均已達歷史高點，企業對中國的投資額度下降，這使得日本在面對潛在的中美貿易戰時，其影響將大為降低。此外，日本的財務重整政策持續發酵，這將利好中小企業的表現，預示著日本的經濟正朝向回暖的方向發展。
在印度市場方面，近期印度股市因資金流動影響而感到疲弱。林元平分析，資金效應接近尾聲，加上企業獲利依然穩定，未來資金將可能回流至具成長性的市場。他認為，川普政策對全球市場帶來的影響也將在未來加劇，不過相較於其他市場，印度的受衝擊程度較低，仍是一個可攻可守的市場選擇。
最後，瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏指出，聯準會的降息周期將有利於2025年大多數產業的業績回到成長軌道。他特別提到，新款AI伺服器GB200系列將於明年第一季開始大量出貨，並且AI邊緣裝置的潛在需求將持續樂觀，將進一步推動生產力循環向上。姚宗宏還對半導體先進製程及低基期的景氣循環產業，例如車用半導體及航運業，表達了看好的觀點，稱隨著中國政策的調整，這些產業業績將可能提前進入旺季。
整體來看，儘管2024年第四季的經濟數據不佳，且川普新政可能引發貿易戰的升級，導致市場的動盪加劇，但全球降息的趨勢將刺激終端需求的回升，AI產業的持續發展也令人期待。對於投資者來說，採用定期定額、在回檔時進場佈局的方法，將是一項不錯的策略。
