隨著時間逐漸臨近2025年，全球經濟的發展趨勢備受關注。瀚亞投信的專家們近期針對未來的投資環境進行了深入分析，預測全球經濟將持續呈現溫和成長，並且美國聯邦儲備系統（聯準會）仍會維持降息的政策走向，這對於美股的牛市格局形成了支持。
瀚亞投信投資長林如惠指出，面對即將到來的“川普2.0時代”，投資環境可能面臨更加複雜的局面。如果美國全面調高關稅，將會對全球經濟造成顯著影響。這樣的風險使得投資人無論在資產配置上都需要保持高度靈活，建議投資人應考慮多重資產配置，以便分散風險並獲取超額報酬。
在林如惠的觀察中，川普的新政可能會在短期內刺激美國經濟的增長，進而支持美元的穩定強勢。隨著共和黨在政府中完全掌權，其政策的執行力度也將增強。而美國的物價動態可能會對聯準會的降息策略產生影響，這使得當前市況中，高品質債券的投資價值倍受關注，亦可考慮適時增加其存續期間，以獲取更佳回報。
在最近的2025年投資展望記者會中，瀚亞投信的專業團隊成員，包括國內投資部主管姚宗宏，以及海外股票與固定收益部主管林元平，均分享了各自的分析視角。林元平提到，美國的獲利增長趨勢與逐步寬鬆的貨幣政策，結合川普的經貿政策，將持續為美股提供支撐。他認為，在這樣的背景下，美股指數有望穩定於較高的評價水準。
在全球科技快速進步的潮流中，人工智慧（AI）的基礎建設亦展現出快速發展的潛力。隨著大語言模型的效能不斷提升和成本降低，AI相關類股的表現與生態系統的健全性將進一步增強。這也為投資者在挑選個股時提供了新的方向與機遇。
關於日本經濟方面，林元平指出，日本的GDP有望重新加速，擺脫通縮的困境。當前，日本企業的獲利和銷售收入均已達到歷史高點，企業對中國市場的投資比例也有所減少。若中美貿易緊張情勢再度升溫，日本將因此受到的衝擊減少。而且日本的財務重整政策也持續推進，這將進一步有利於中小型企業的表現。
不過，林元平也注意到，由於資金移轉效應的影響，印度股市近期出現了疲弱的走勢。他指出，儘管資金效應逐漸接近尾聲，企業獲利卻仍保持穩健，未來資金可能會重新流入成長性較高的市場。在面對潛在的市場震盪時，印度市場的韌性或將相對優於其他市場。
在這不確定性加劇的經濟環境中，姚宗宏強調聯準會降息的周期將有利於2025年多數產業的業績回升，尤其是新款AI伺服器GB200系列預計在首先季度迎來大量出貨，AI邊緣裝置的需求依然持樂觀態度，這將提升多數產業的生產力。
姚宗宏最後指出，他們持續看好半導體先進製程，以及低基期的景氣循環行業，像是車用半導體和航運這些領域，預期隨著中國市場的回暖，這些產業或將提前進入旺季。整體來看，市場仍然偏向正向，但由於2024年第四季經濟數據不理想及川普的新政策可能導致貿易關係緊張，他呼籲投資者應採取定期定額及回調買進的方式，謹慎佈局未來的投資策略。
