隨著2025年的到來，美國將迎接新任總統川普的上任，市場預期類股輪動將再次引領美股多頭的延續。隨著經濟環境利率前景的明朗化，債市也有望穩步前行。這樣的背景下，資產間的相關性逐漸恢復正常，投資者借助多元化配置的投資組合可望在市場漲跌中兼顧收益及資本增值的機會，發揮出更大的優勢。
在多元資產配置的框架下，面對政策輪轉的高度不確定性，專業的經理團隊將成為資本運作的關鍵。富蘭克林收益投資團隊的投資長及富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華·波克指出，美國消費者的強勁支出支撐了經濟的韌性，通脹水平逐漸下滑，且就業市場出現降溫現象，這些因素為聯邦儲備系統創造了較為溫和的降息環境。富蘭克林證券投顧因此預期，友善的總體環境將使2025年的各類股有機會均沾晴雨。
不過，政權交替和政策變化帶來的巨大不確定性，也讓市場波動的風險加大。愛德華·波克強調，投資者應透過專業經理團隊靈活運用多元資產配置策略，結合深入的企業分析來挑選標的。透過不同資產、不同投資風格的低相關性或負相關性配置，能有效提高風險調整後的回報，構建出韌性強的投資組合，持續追求收益和資本增值的同時，也控制了下檔風險。
回顧2023年下半年，市場上明顯出現類股輪動現象，尤其是過去18個月表現不佳的公用事業類股，在下半年連續五個月上漲了23%。金融類股不僅走出了2023年區域銀行風波的陰影，還將因為金融監管的鬆綁而迎來潛在的大好機會。愛德華·波克表示，在整體股市估值偏高的情況下，主動精選具吸引力和可持續收益的企業將成為關鍵，並建議把握那些暫時遭市場錯置但基本面良好的投資機會。
在債市方面，波克提到目前的收益水準相當具吸引力，美國非投資級債和投資級債的收益水平分別約為7%和5%左右，而公債的殖利率高於4%，這些因素使得債券成為資產配置中不可或缺的收益增添和風險分散要素。
富蘭克林證券投顧的展望中，2025年美國股債市表現值得期待，他們提醒投資者理應避免受到短期市場情緒的影響，應專注於自身的長期投資目標，以股債平衡的彈性策略作為資產配置的核心。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金，作為歷經過75年市場考驗的收益投資方案，旨在提供可持續的收益成長，並採用動態配置策略，迎接2025年資產輪轉的機遇。
總而言之，在這個充滿變數的市場環境中，透過多元資產配置和專業團隊的運作，投資者將能在不確定性中找尋到更為穩健的投資之道，迎接未來的挑戰和機會。
