在全球半導體市場中，晶片巨頭博通（Broadcom）日前公布的第四季財報超出市場預期，對於AI晶片需求的積極前景表達了信心，該公司的市值首次突破了一兆美元大關，這樣的成就無疑為市場注入了強大的信心。美國股市在上週五的表現出現震盪，主要指數漲跌互見，然而，科技股集中交易的那斯達克指數已經連續四週呈現上漲的趨勢。相較之下，道瓊斯指數則經歷了連續七個交易日的下跌。
展望接下來的市場走勢，投信法人對於未來的表現持樂觀態度。他們提到，根據過去的統計數據，若11月的指數以紅收尾，12月的上漲機率將超過90%。這樣的背景之下，台股在短期震盪整理後，仍然具備走高的潛力，值得留意的是，台股的23000點關卡將是未來維持大箱型格局的關鍵支撐位。
根據PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈的看法，數據顯示，截至12月13日，櫃買指數的漲幅僅約為一成，顯著低於加權指數接近三成的漲幅。但隨著2025年，中小型股有望隨AI趨勢的擴展而迎來表現的提升。杜欣霈表示，根據歷史資料，中小型股的多頭現象往往會延遲反映，即便在眼前品牌巨頭的吸引力下，中小型股的潛在成長空間依然可期。
杜欣霈還提到，AI領航企業輝達將在2024年舉辦的國際電子元件會議上展示未來AI晶片的設計願景。據透露，他們計劃結合矽光子與創新的3D堆疊技術進行下一代的AI加速器開發，這一設計有望在2028年至2030年間商業化。因此，即使在矽光子概念股已經略為引領市場逐步上揚的情況下，整體產業的長期成長趨勢依然受到看好。
然而，隨著前美國總統川普計劃在明年1月重返白宮，市場的情緒也可能受到影響。過去川普總統任內，全球股市面臨多次衝擊，包括美中貿易戰及科技戰等。而川普的關稅政策及相關不確定性，預期將再度影響市場的投資熱情，特別是在中美貿易及科技管制上。因此，未來選擇投資標的時，除了考量企業的獲利成長，投資人也必須將業務可能面臨的關稅衝擊以及相應的轉嫁能力納入考量之中。
安聯投信台股團隊則表示，儘管面對全球地緣政治的變化及政策的不確定性，台股依然承受著相對較大的籌碼調整壓力，但在科技創新和AI潮流的支撐下，預計仍將穩固在23000點的關鍵大格局。該團隊認為，隨著企業獲利的持續提升，台股將在未來仍然有可期的表現；預估2024年總體獲利有望達到4兆元，進一步於2025年創下新高，這將為台股注入更多動能。
就評價而言，安聯投信也提到了台股本益比的合理性。根據歷史經驗，獲利復甦的第一年通常享有較高的本益比。台股在過去十年中，本益比維持在15至16倍之間，目前約為18倍，顯示在市場潛在資金持續流入的情況下，本益比依然具備合理性，尤其近年來，台股ETF吸引了大量新資金的注入，助推市場表現。
展望未來，安聯投信再一次強調AI趨勢依然是市場的主要成長引擎，預期台股將持續受惠於AI的結構性增長。在2025年，AI及半導體供應鏈仍然將是最具成長潛力的領域，而資金的持續流入則有助於支撐個別類股的輪動格局，儘管短期內可能會出現一些調整，但整體市場前景可期。
