根據最新的《財訊》雙週刊報導，台灣金融業在2024年迎來了前所未有的獲利高峰，稅前盈餘累計達到驚人的9504億元，突破了2021年全年9365億元的歷史紀錄，顯示出強勁的業績表現。儘管2025年的經濟增長預測遭遇調整，金融業仍然面臨著諸多挑戰和風險，值得投資者關注。
在金融三業中，即銀行、保險及證券信託，銀行業的表現尤為突出。預計全年獲利將超過五千億元，展現其長期穩健的經營模式。相對於以往受疫情影響的保險業，經過長時間的調整與改革，目前該行業已經重新獲得增長動能，前十個月的稅前盈餘年增率高達70%。這些數據顯示，保險業正積極回到正軌。
證券期貨投信業方面，台灣股市的繁榮使得這一業務的稅前盈餘同樣創下了歷史新高，自營操作的獲利更是年增3.5倍，展現出該行業在市場熱情中的強勁表現。然而，隨著市場的高漲，專家們已開始對2025年的潛在經濟成長率表示擔憂，預測下修至2.5％，更保守的機構甚至將其調整至2.3％，這無疑讓未來的獲利前景蒙上了一層陰影。
在獲利回升的同時，金融業也面臨著三大風險挑戰。首先，美國的政策變動可能對部分金融機構的中國曝光率及人民幣業務造成直接衝擊；第二，降息環境可能導致銀行的存放利差縮小，對獲利模式造成壓力；第三，市場競爭的加劇，尤其是公股銀行之間的同質化現象，導致長期的規模不足，影響其市場地位。過去九家公股銀行的存款市占率逐漸被民營機構侵食，若不加以改善未來可能面臨更大的競爭危機。
儘管獲利回暖，但投資者的回流卻顯得緩慢。根據數據顯示，14家金控股的股東人數在不到一年的時間內流失超過十萬人，尤其是凱基金控的股東人數減少了11萬人，外資的撤出更是令人擔憂，近五年內累計賣出金額高達2.35兆元。面對這樣的情況，法人分析認為，金融股的籌碼結構已「清澈見底」，若能夠提供更具吸引力的股利政策，則有機會改善這一局面，尤其在獲利大幅增長的背景下，可能會吸引更多散戶投資者。
信用評等機構惠譽對台灣金融業持相對樂觀的「中性」評等，並指出台灣在供應鏈重組中可望受惠，對美出口的佔比攀升，及盡量降低對中曝險的風險，將有助於支撐經濟增長。
展望2025年，臺灣金融業既面臨考驗，也充滿機會。我們相信，只要能夠靈活應對不斷變化的地緣政治風險和利率變化，並在不斷激烈的市場環境中尋找新的增長點，金融股終將重新贏回投資者的信任。在這個充滿變數的環境中，投資者需謹慎評估風險與收益，努力把握每一個潛在的機會。
